Kripto Para Haber – Yanlış fiyatlandırma, bir varlığın mevcut değerinin aslında gerçek değeriyle eşleşmediğini ifade eder. Yani, fiyatın yukarı mı yoksa aşağı mı gideceğini ve piyasanın orta noktaya dönmesini bekleriz. Bu durum sayesinde, çoğunluğun düşündüğünden farklı olarak piyasada fırsatları tespit edebilirsiniz. Örneğin güncel altcoin piyasasına baktığımızda, sosyal medyada herkes altcoinlerin ölü olduğunu söylüyor. Ancak altcoinler temel olarak gelişmeye devam ediyorsa ve token ekonomileri değişiyorsa, mevcut değer ile gerçek değer arasındaki fark bir arbitraj ve fırsat yaratır; buradan kazanç sağlamak mümkün olabilir.
Bitcoin örneğini ele alalım. Örneğin 2020 yılında Bitcoin 3.000 dolardan yükselip 60.000 dolar – 69.000 dolar civarına ulaştığında insanlar 100.000 doları bekliyordu. O dönemde Bitcoin’in fiyatı 60.000 dolardı ve piyasalar oldukça iyiydi. Bir yıl sonra, FTX, Terra Luna, Celsius ve BlockFi gibi Bitcoin ile doğrudan ilgisi olmayan olaylardan sonra Bitcoin 20.000 dolara geriledi. Bu iki farklı dönem, yanlış fiyatlamanın örnekleridir. Bitcoin 60.000 dolardayken fiyat muhtemelen fazla şişmişti; fazla yükseliş potansiyeli yoktu. Öte yandan 20.000 dolardayken Bitcoin ciddi şekilde düşük fiyatlanmıştı. Bu noktalar, trader’ların para kazanabileceği fırsatları yaratır: 60.000 dolardayken short pozisyon almak, 20.000 dolardayken long pozisyon almak gibidir .
Yanlış fiyatlamanın yanı sıra risk de önemlidir. Risk, piyasaları değerlendirmenin temel bir yoludur. Örneğin bir altcoin 200x yaptıysa, siz de aynı kazancı hedefleyebilirsiniz. Ancak getiri beklentisini hesaplamak zor olabilir çünkü aşağı yön riskiniz sınırlıdır ve volatilite çok yüksektir. Örneğin, bir yatırım ertelenmiş ödeme ile yapılacaksa fiyat değişkenliği artar ve bunu kapsayan bir prim ödenir. Altcoin yatırımları, tahvil veya diğer daha güvenli yatırımlara göre daha fazla risk içerir. Dolayısıyla, piyasadaki değer farkı ile risk bir araya geldiğinde asıl fırsat ortaya çıkar.
Kısaca özetlemek gerekirse, piyasalarda risk vardır ve risk volatilitedir. Daha fazla volatilite, daha fazla kazanç fırsatı demektir. Mispricing ve risk birlikte değerlendirildiğinde, Bitcoin’in 60.000 dolarda alımı riskli, 20.000 dolarda alımı ise daha fırsatlıdır. Bu yüzden 20.000 dolarda spot hacim artarken 60.000 dolarda hacim düşüktür. Ayrıca, yatırımcılar, riskten kaçınarak daha güvenli alternatifler yerine fırsatları değerlendirebilir. Risk ve yanlış fiyatlama kavramları bir araya geldiğinde, karlı yatırım fırsatları ortaya çıkar. Örneğin Bitcoin’i 3 aylık tutmayı planlıyorsanız, getirisinin risk-free rate (risksiz getiri) veya alternatif yatırımlardan daha yüksek olması gerekir.
Özetle, Bitcoin 60.000 dolara çıkıp hızlı yükseldiğinde risk artar ve beklenen değer negatif olur; 20.000 dolarda ise tersine, yatırım daha caziptir. Bu, yatırımcıların yanlış fiyatlama ve risk kavramlarını anlaması gerektiğini gösterir.
Yazı içeriğindeki bilgiler tamamen bilgilendirme amaçlıdır. Herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yaptığınız yatırımlardan kaynaklı kâr ya da zararınızdan yazar ve kriptoparahaber.com sorumlu değildir. Yatırım nihayetinde bilgi, birikim, tecrübe, araştırma ve şahsi kararlar gibi birçok temele dayanır.
